史上最大大宗交易！“神秘交易员”押注美联储今晚降息50基点

新闻主要围绕美联储即将召开的议息会议，市场对降息预期的博弈和交易活动展开。以下是详细总结：

首先，利率市场交易员正在加大押注，预计美联储在今年剩余的三次政策会议上至少实施一次直降50个基点的降息，部分交易员甚至押注今晚就可能出现这一情况。美联储政策制定者计划于北京时间周四凌晨2点宣布2025年首次降息决定，市场普遍预期最可能降息25个基点，但美国劳动力市场降温迹象促使一些交易员对冲更大幅度降息的风险，尽管通胀仍具粘性。

其次，芝商所（CME）出现史上最大的联邦基金期货大宗交易，涉及10月合约总计84000份，每个基点风险敞口高达350万美元。研究员Ed Bolingbroke分析称，该交易可能暗示神秘交易员正对美联储决议直降50个基点的风险进行对冲，芝加哥商品交易所已确认这是有史以来最大宗交易。联邦基金期货合约自1988年开始交易，是市场对美联储利率路径的重要参考指标。

此外，市场对隔夜担保融资利率（SOFR）相关交易流显示，12月期权合约押注需求上升，这些合约将在美联储12月会议后到期，获利条件包括年内累计两次50基点降息或连续三次25基点降息。交易策略反映出比掉期市场更鸽派的预期，掉期市场目前定价显示累计降息约70个基点。

最后，部分投行机构如渣打银行经济学家猜测，美联储本周可能出现50基点的“追赶式”降息，但鲍威尔可能不会主动透露进一步宽松计划， due to internal disagreements。白宫压力也影响市场，特朗普此前批评降息步伐过慢，新晋美联储理事米兰首次参与会议，可能引发内部激烈博弈。